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持仓量与价格走势是什么关系_期货持仓量指标的价格策略...

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查看132 | 回复4 | 2019-11-29 19:17:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 王博 于 2019-11-29 19:25 编辑

在期货交易中,价格重不重要?价格当然是最重要的。但是,能不能只看价格?很显然是不能的,大家往往被一句话给带偏了“价格说明了一切”,其实应该是“市场包容消化一切”,结果投资者就把市场片面得理解成了价格,这是大错特错的。比如大家熟悉的持仓量,它就从另一个角度阐述了市场的情绪,所以持仓量也不容忽视。
简单来说持仓量反映了市场人气。持仓量增加,表明资金在流入市场,如果持仓量减少,则表明资金在流失。与成交量一样,它经常被用来验证价格运动的强度,或者作为识别价格变化可靠与否的警讯。

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王博 | 2019-11-29 19:18:51 | 显示全部楼层
本帖最后由 王博 于 2019-11-29 19:25 编辑

一般认为,持仓量和价格走势之间有如下关系:

第一,升趋势中,价格上涨的同时持仓量增加,是一个看涨信号。
图片1.png
如上图,豆粕2001日线图。当价格上涨时,持仓量总额增加,说明有新资金正在流入市场,后面继续上涨的可能性很高。

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王博 | 2019-11-29 19:20:01 | 显示全部楼层
本帖最后由 王博 于 2019-11-29 19:26 编辑

第二,上升趋势中,价格上涨的同时持仓量下降。
图片2.png
相反地,如上图,螺纹2001日线图。如果当价格上涨的时候,持仓量的下降幅度超过了其季节性的下降,这时候,资金是从市场流出的,上升趋势很可能因失去支撑而发生逆转。

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王博 | 2019-11-29 19:23:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 王博 于 2019-11-29 19:24 编辑

第三,下降趋势中,价格下跌的同时持仓量增加是一个看跌信号。
图片3.png
如上图,热卷2001日线图。在下降趋势中,当价格下跌时,持仓量明显增加,说明有新资金正流入市场,这表明下降趋势可能还将持续下去。

第四,下降趋势中,价格下跌的同时持仓量减少。说明价格下跌的动力主要来自多头的割肉平仓。一旦持仓降到足够低,多头割肉过程完结,下降趋势很可能即将终结,因此这是一个看涨信号。
图片4.png
如上图,郑棉2001日线图。如果价格下跌时,持仓量总额持续减少,一旦持仓量减少到足够低,即大多数多头已经完成了卖出平仓的过程,那么下降趋势很可能即将终结。

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王博 | 2019-11-29 19:24:27 | 显示全部楼层
我们这节说了价格走势策略与持仓量之间的关系与应用,但还有一个关键点没有说到,那就是成交量。我们如何把成交量的评判也加入到价格策略之中?这都是需要交易者去思考的。
但我们都给你整理好了资料,也有相关论据论文,有兴趣不妨关注我的微信号:
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