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私募机构赴境外发产品渐成潮流-私募

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发表于 2019-11-26 08:36:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

今年以来,在国内私募行业监管趋严、股指期货交易限制未放松的背景下,不少私募机构除选择扩容投资策略库、申请公募牌照等路径转型外,还在加速布局境外市场。据期货日报记者了解,到开曼群岛等“免税天堂”设立离岸基金,已逐渐成为国内私募机构布局境外市场的新潮流。

“中国资金参与境外投资的数量庞大,为了寻找新的市场及新的投资标的,去年以来,国内私募到境外发行产品的数量呈井喷式增长,特别是去年下半年。”凯思睿环球基金服务(Custom House Global Fund Services)董事李晓亮向期货日报记者表示,为打通新的投资渠道,提升自身在境外市场的投资比例和能力,国内有不少私募机构正在或打算申请中国香港、新加坡等地的相关业务牌照。

近日,上海富善投资有限公司的境外子公司——富善国际资产管理(香港)有限公司拿到了香港监管机构颁发的9号资产管理牌照。该公司董事长林成栋接受媒体采访时说,国内股指期货交易受限和人民币汇率波动加大加速推动了他们申请9号牌照,与此同时,越来越多的超高净值客户也意识到要站在全球的角度进行资产配置。境外市场有富时A50指数期货等衍生品,拿到9号牌照后,公司可以进一步丰富投资工具和策略,比如在香港做A股市场中性对冲策略就比在内地做选择多,也有不少盈利的机会。

林成栋说,从去年下半年开始,国内高净值客户对多元化投资的需求明显增加,特别是超高净值客户很早就有配置境外资产的需求。

“境外配置1.0时代主要是买房地产、高收益债以及股票,但普遍做得不好,比如我们接触到的一些客户,去年二季度去做港股却被深套。”林成栋说,“目前,客户明显感觉到在1.0时代需要配置的资产已配置到位,所以想找一些更稳健的金融产品进行配置,比如量化对冲基金、房地产基金等,我们的境外产品也正好能匹配他们的需求”。

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发表于 2019-11-27 17:59:00 | 显示全部楼层
2019-10-09国内大陆股市的动态:截至2019-10-09闭市后的数据显示,上证50当天开盘2908.17,最高2931.64,最低2896.26,并在2922.98位置收盘,波幅方面相比较前一天,变动0.02%。直至收盘时,道琼斯工业指数当日开盘26317.3,最高26603.3,最低26314.5,收盘于26496.7,收盘相较于前一天变动0.57%。
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发表于 2019-11-28 21:59:00 | 显示全部楼层
私募基金不像公募基金采取对外公开方式寻求投资者,而是借助私下征询等方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息。因为对私募而言,任何公开方式发售都属于违法违规行为。因此其投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定做投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。
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发表于 6 天前 | 显示全部楼层
随着公募及其子公司委外业务监管不断加强,私募似乎越来越受到机构资金的关注。在智道金服创始人彭聪看来,这其实也还有更深层次的原因。他表示,“其实也不是说这些机构主动想要去投,主要就是他们也没有资产投了,所有人都在买债券,但是债券的收益率很低。因此在没有更好盈利模式的情况下,除了投非标产品以外,必然要慢慢地把股权市场放开。一开始可能投5个点,接下来可能投10个点、20个点、30个点等,而且不光是银行,还有保险、社保基金和养老金。”
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 楼主| 发表于 5 天前 | 显示全部楼层

香港东英基金管理有限公司早在2003年就取得了9号牌照,从去年四季度开始进入中国内地市场,同时为内地私募机构提供发行离岸基金的综合服务。该公司执行副总裁李炜向期货日报记者介绍,截至目前,他们公司已与中国内地的10多个独立投资经理(含个人及机构)签订协议帮助其发行境外资管产品,其中,量化交易和全球趋势跟踪是两大热门策略。

“从通过各平台成立的离岸基金产品情况看,近两三年来,除传统的股票、多空和债券策略外,又陆续出现了全球宏观、固定收益、CTA、对冲等新型策略。”李晓亮表示,“产品发行规模方面,单只产品也从以前的一两千万美元增至现在的首期便达到3000万美元,二期规模增长更快,一般很快能增到5000万美元。”

李晓亮说,对境外基金服务商来说,5000万美元是一个重要的“分水岭”,国内私募机构发行境外产品自此将更容易得到境外大型机构的服务。

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发表于 3 天前 | 显示全部楼层
“任何一种投资风格,都会有舒服的环境,也会有困难的时候。”中欧瑞博董事长吴伟志说,投研机构的投资策略不应该是单一的。价值属于副攻的角色,成长属于主攻。“过去两年,我们的目标是不掉队,要跟跑;做策略适配,减少对成长股的配置比例,适当增加价值股和周期股的配置比例。我们很清楚,是价值股领跑,所以就提高价值股的配置。虽然表现不如价值型私募,但还是能有不错的收益。”吴伟志强调对成长股做深入研究,争取在市场环境进入成长风格时能够领跑。
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发表于 3 天前 | 显示全部楼层
【全国首例“个人破产”试点破冰:214万债务只需还3.2万 3年后恢复信用】10月9日上午,浙江省温州市中级人民法院联合平阳县人民法院召开新闻通报会,通报全国首例具备个人破产实质功能和相当程序的个人债务集中清理案件情况。在该案例中,债务人蔡某系温州某破产企业的股东,经生效裁判文书认定其应对该破产企业214万余元债务承担连带清偿责任。经调查,蔡某仅在其现就职的瑞安市某机械有限公司持有1%的股权(实际出资额5800元),另有一辆已报废的摩托车及零星存款。此外,蔡某从该公司每月收入约4000元,其配偶胡某某每月收入约4000元。蔡某长期患有高血压和肾脏疾病,医疗费用花销巨大,且其孩子正就读于某大学,家庭长期入不敷出,确无能力清偿巨额债务。(21世纪经济报道)
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发表于 2019-11-27 17:29:46 | 显示全部楼层

早前,根据第七轮、第八轮中美战略与经济对话以及第七次中英经济财金对话达成的政策成果,重庆欢乐生肖 中国监管机构明确,允许符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构,在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。今年6月30日,中基协发布的《私募基金登记备案相关问题解答(十)》明确了外商独资和合资私募证券投资基金管理机构登记及备案的有关细则。

上海一家私募机构负责人向期货日报记者表示,开奖网 放开外资私募证券基金管理机构登记备案是早晚的事,随着我国资本市场的不断开放和人民币国际化的推进,中国境内市场的投资机会将会吸引更多外资机构进入。

“外资私募机构‘走进来’是第一步,接下来可能就是国内私募机构‘走出去’,北京pk10 这样的双向开放有利于国内私募机构积累更多的境外投资经验。”上述私募机构负责人说。


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