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平均亏损8.26% 阳光私募1月整体跑输沪指-私募

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“第一财经 中国阳光私募基金排行榜”2011年第一期榜单发布

“第一财经中国阳光私募基金排行榜”2011年第一期榜单今日出炉。随着相对平淡的2010年的过去,在新年之初的整个1月,大家对于股市行情并没有太多的期盼。通货膨胀的压力、房地产的严控和微观经济的勃兴、消费市场的暗潮交织在一起,阳光私募基金也似乎在冬眠之中。股市投资从来讲顺势而为,在趋势不明之时,作为中国最聪明的资金,自然大多也就先以不变应万变。

如果将2007年的牛市作为中国私募基金的肇始,中国阳光私募基金差不多应该已经算经历了三年时光。进入本期榜单的阳光私募产品共497个,掌控了约千亿的资金。

近一个月:中睿合银 星石成为亮点

岁末年初的这一个月,大盘经历了一次小小的跌幅,上证指数从2852.92点跌到了2677.65点,跌幅为6.14%。进入时段统计的497家私募基金平均亏损率为8.26%,相较大盘跌得更多。

究其原因,这轮月度跌幅相对来说,是小盘股的跌幅远远胜于大盘股。股指微跌,许多个股却跌得不轻。代表小盘股的创业板指数却从1212.34点跌到了1020.39点,跌幅为15.83%,较上证指数多跌了9个多百分点,直接导致前期重仓小市值股票又来不及轻仓的私募基金净值遭受折损。

同期公募基金的平均亏损率比起私募基金丝毫不少,235家股票型公募的亏损率为8.57%,略超私募,这可能是由于公募必须保留更多仓位的缘故。

数据显示,月度业绩出彩的是中睿合银系列产品,占据了前20强的8个席位。深圳中睿合银投资管理有限公司,前身为成都鑫兰瑞投资管理有限公司,由刘睿挂帅,投资风格素以“趋势+短线交易”著称。另外,星石投资的星石系列本期也有19只产品进入了月榜50强。除了前三名外,中融信托的麦尔斯通2期、未尔弗1期、坤阳乾坤1期、小海豚、世诚·扬子2号都在前20强中。

另一方面,从整体来看,月度跑赢大盘的产品达到总量的三分之一,而单月亏损超过10%的产品也有三成有余,阳光私募基金整体仓位还是偏重的。

近三月:私募公募同质

近三个月大盘走势基本是一个倒V字形。上证指数从去年10月底的3003.95点上冲到3186点,到最后又回复到2677.65点,整体统计时段大盘跌幅为10.85%。

同期进入统计的470个阳光私募产品整体亏损率为4.68%,跑赢大盘6个多百分点。同期167家股票型公募基金亏损率为4.45%,公募私募业绩几乎不分仲伯。从这个态势看,公募私募基金基本在高位都做了适当的减持,判断趋同。

榜单显示,排名第一的是由常士杉领军的世通1号,三个月业绩增幅达到31.12%,在大盘下跌10%的背景下取得如此佳绩,实属不易。其布局方法应该是低位满仓,高位完全放空,操作堪称完美。数据显示,排名靠前的还有新价值系、金中和系、尚雅系、朱雀系等产品以及中国龙部分产品。

随着资金量增大,部分规模私募产品的投资组合开始有所区别,而使不同期产品的业绩有分化。整体看,三月期阳光私募业绩还是相当有规律,三分之一不亏反盈,三分之一随着大盘涨涨跌跌,三分之一跑输大盘。同期股票型公募的总体盈利和亏损的区间都要比私募小得多,显示出公募中规中矩的特征。

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发表于 4 天前 | 显示全部楼层
光阴似箭,日月如梭。  就在一年前的这个时节,在第三届私募基金高峰论坛上,来自各方的投资人士站在上证指数2100点附近时,谈论得更多的是2008年美国金融危机引发全球经济衰退,中国的宏观经济何去何从?如何防范中国的投资风险?如何给全球经济衰退背景下的中国企业重新定价?诸如此类立意在“应对危机”的话题。而2009年中国经济的强劲增长,以及证券市场的良好表现,已然将中国的投资人推向了“后危机时代”——随着各项宏观经济指标的回暖,货币政策、财政政策的逐步退出,“后危机时代”实际上已悄然来临。  站在私募基金行业发展的角度来看,或许就是在5-6年前,“私募基金”仍然是普通投资者眼中的神秘角色,而如今已成为不少中国老百姓资产保值增值的选择之一。  时代的车轮在前进。毋庸置疑的是,私募基金行业在这样一个“后危机时代”又将面临着一场影响深远的发展和变革——从资产管理规模的扩大、市场影响力的提升、投资管理水平的升华,到法律地位的明确、行业自律监管的加强等等,都将出现一系列新的发展变化。如何审视这种变化,以及顺应这样的变化寻找发展的契机,或许是每个私募基金管理人、私募基金投资人脑中应该思考的“新战略”。  2009:私募得与失  2009年沪深300指数上涨的幅度为96.71%,而178只股票型基金2009年平均收益率为69.15%。据私募排排网统计的348个阳光私募非结构化产品中,存续期在一年以上的共有181个(同比新增7个),平均收益率为54.9%。公募和私募双双跑输了大盘,而私募整体跑输公募14.25%,跑输大盘41.81%。  从“得”的角度来看,私募基金首先是涌现出新的一批优秀的管理人:私募年度业绩排行榜中,榜单一、二名均由广东新价值公司包揽,第一名是新价值的投资总监罗伟广掌舵的粤财新价值2期,收益率接近翻两倍,为192.57%;第二名是唐雪来掌管的粤财新价值,收益率为156.47%。深国投景良能量以144.89%的收益率,排名三。这些私募顶尖级别的管理人创造的业绩远远超越了“最牛公募基金”的王亚伟,王亚伟管理的华夏大盘精选在2009年的收益率为116.19%,而私募基金阳光化产品中有15个产品的收益率都在119%以上,占到了存续期超过一年的私募阳光产品的8.3%,这一比例凸显了国内私募基金的管理能力。  其次,国内私募基金管理人的投资管理能力较此前有明显提高。这集中体现在2009年下半年的业绩表现上,在2009年下半年的振荡行情中,沪深300指数上涨了12.92%。而私募排排网统计的348个非结构化产品中,存续期在半年以上的产品有270个,整体平均收益为14.56%,跑赢大盘1.64%。从私募整体表现看,下半年的收益虽然没有上半年高。但在这种振荡行情中,私募基金的管理能力也得到了体现。  有得必有失,从“失”的角度看,私募基金去年整体跑输大盘和跑输公募基金,原因基本在于大多数的私募管理人在2009年上半年未能改变熊市思维,在牛市中依然保持谨慎操作,踏空了许多机会,所以在单边上升的行情中远远跑输大盘。2009年下半年的振荡行情中,私募基金整体仅跑赢大盘1.64%,而在上半年的单边上升行情中,私募却大幅跑输大盘40.57%,上半年的涨幅不及指数一半,这大大拖累了全年的业绩表现。
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2019-10-09最近一个交易日的大盘行情:截至2019-10-09闭市后的数据显示,沪深300当日开盘点3822.61,最高点3845.34,最低点3805.07,并于3843.24收盘,相比较前一天,变动0.14%。到当天收盘为止,纳斯达克综合指数开盘7904.56,最高点位7982.84,最低点位7899.81,收盘点位7950.78,相较于前一天变动0.6%。
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 楼主| 发表于 前天 11:00 | 显示全部楼层

近一年:公私募业绩接近

近一年大盘基本是一个先抑后扬的V字形走势,最低曾探到2319.74点,整个统计区间大盘的跌幅为15.23%。

同期进入第一财经阳光私募数据统计的303只私募产品却取得了1.46%的正回报,近一年阳光私募总体盈利,这个结果比较难能可贵。无独有偶,186家股票型公募基金的同期回报率也达到了1.48%。公私募长期业绩如此接近,在我们榜单的统计历史中不是第一次了。可以看出,整体来讲,所谓机制和灵活性未必能成就所有阳光私募产品的附加利润,精选基金产品成为每个投资者必做的功课。

榜单显示,近一年的排名依旧是世通基金以96.16%的佳绩一骑绝尘,较第二名的展博1号47.22%翻了个倍。排名靠前的还有我们熟知的尚雅系、新价值系、中睿合银系、中国龙系列的部分产品,瑞天价值成长、铭远、理成转子2期等产品业绩也相当出彩。

从业绩整体分布看,阳光私募在近一年盈亏各半。除世通,业绩特别出挑的产品极少,这和前几年的态势有所不同。同期业绩最优的股票型公募产品——华商盛世成长 (630002)净值增幅达到24.94%,这个成绩能够位列私募榜单的第十三位,大资金能够做到这个业绩殊为不易。

近两年:基金投资有价值

两年前,正好是中国股市从经济危机的最低点开始逆转。大盘从1664.11点一波三折地走到现在的2677.65点,涨幅为34.28%。进入两年期统计的154只私募基金产品的平均回报率为55.62%,138只股票型公募基金的同期平均回报率为38.45%。长期看,相对于公募,阳光私募基金还是具有一定的投资优势的。

新价值、尚雅、世通1期、龙腾、乐晟、重阳、淡水泉等产品,构筑了阳光私募近两年来的豪华阵容。而25只产品超过100%的同期回报,足以聚焦无数投资者的目光。正是这些呈送给投资者的优秀答卷,逐步奠定了阳光私募在业界的霸主地位,投资市场的多元化进程从此踏上新台阶。

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发表于 19 小时前 | 显示全部楼层
进入11月以来,随着政策面暖风频吹,私募对A股后市的信心明显提升,但目前整体仓位依然处于中等水平,看多却不敢追高依然是行业普遍现象。私募排排网的统计数据显示,截至11月底,私募的平均仓位为63.3%,而10月底私募的平均仓位为57.84%,稳中有升。整体来看,私募整体仓位水平依旧处于中等水平,仍有较大加仓空间。  多家业绩排名靠前的私募看好A股后市。中欧瑞博董事长吴伟志表示,目前市场已经从系统性下跌转入底部震荡区间,在平衡仓位区间内,重点自下而上找出行业优质成长股和新经济中的优质标的,操作上开始加大布局力度,逐步加仓。  “积极选择有长期价值的公司,结合组合的承受能力逐步买入。”拾贝投资表示,低估值继续吸引长线资金流入、低利率对实体经济的支持在进一步落实和外部环境缓和等积极因素,对于市场中期发展有很大帮助,短期市场压力主要来自经济周期的波动压力。  分析人士表示,私募的仓位整体已经进入平衡区间,但与进攻区间仍有一段距离,清盘压力是导致私募看多而不敢做多的主要原因。根据格上研究中心数据,2018年前三季度,私募行业已清盘4045只产品,创下5年清盘量最高纪录,其中股票类产品占比55.39%。  部分私募人士表示,一旦旗下有产品被清盘,将给公司品牌带来极大伤害,而市场底部波动幅度较大,重仓可能会给产品带来清盘威胁,尽管从长期的角度来看,当前是不错的布局时机,但公司当前还是以平衡仓位为主。  目前私募行业的平均清盘线在0.7元左右。格上研究中心的统计数据显示,产品净值在0.75元以下的私募产品共有1462只,这些产品的清盘压力巨大,基本处于休眠状态。分析人士表示,在清盘压力之下,私募将争取活得长久作为首要目标,只能在趋势明显上升阶段再大幅提升仓位。
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