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阳光私募去年平均回报10.61% 常士杉夺冠-私募

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发表于 2019-11-3 16:39:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

“第一财经·中国阳光私募排行榜”2010年第十二期榜单出炉,这份榜单罗列了一年期、两年期、三年期的阳光私募业绩排名,涵盖了进入第一财经研究院中国阳光私募基金数据中心的近500只产品。

综述

中国阳光私募基金行业是从2007年末开始逐步为市场接受的,当时的深圳国投首倡信托模式的私募基金,始称阳光私募,上海第一财经传媒有限公司以专业的敏锐性意识到整个市场对于这个新生事物的巨大关注,自2008年起逐月推出中国阳光私募基金的业绩排行榜。经过三年的推广,业已成为中国阳光私募基金的权威榜单,为整个私募界的阳光化、透明化、标准化起到了重要的推动作用。

现在市场上一般把2008年定为中国阳光私募基金的元年,而中国的股票市场在2008年却不尽如人意,上证指数从5000多点直落到1600多点,跌幅远胜于遭遇百年一遇金融危机的欧美股市,中国阳光私募基金第一批吃蟹者们出门就遭遇风浪,好在年终盘点阳光私募整体业绩远远强于大盘,也远远跑赢同期公募基金,无疑为阳光私募的日后发展奠定了第一块基石。

2009年,中国股市触底反弹,迎来了一个不小的牛市,在这个过程中,中国的阳光私募基金一方面以优异的业绩快速收复2008年失地,另一方面顺势大幅度扩张,到2009年年末,中国阳光私募基金已经蔚为壮观,其发行的私募基金家数已经赶上并超越了公募基金,而在单边牛市的行情中,阳光私募基金的业绩能够与公募基金并驾齐驱,同享股市盛宴。

在刚刚过去的2010年,收录进第一财经研究院中国阳光私募基金数据中心的阳光私募产品已近600只。在一年的跌宕起伏中,行业新贵迅速崛起,产生了一批管理规模超过50亿元的私募基金管理公司。阳光私募基金无论在人才激励、发行渠道、投研模式还是业绩回报上,越发显示其活力与影响力,中国的阳光私募基金迎来了其发展的最好时光。

近一年:阳光私募胜大盘股指,输小盘股指

近一年,中国股市经历了多年来最严重的大小盘股分化,代表小盘股指数的深圳中小盘指数从不到3000点上升到6000多点,突破了2009年的历史新高,而代表大盘股指数的上证综指从3113.89点跌到2852.92点,跌幅为8.38%。

运行满一年的286个私募产品近一年来的平均回报率为10.61%,远远跑赢大盘,但和中小盘指数比较起来,就是远远跑输中小盘股指了。

年榜排名第一的是常士杉挂帅的华润深国投·世通一期产品,年度回报率为92.66%,紧随其后的是葛卫东领衔的中融信托·混沌2号和韩耀峰掌舵的西部信托·铭远巴克莱,后两个产品的年回报率都超过了60%。

数据显示,2010年业绩突出的还有云程泰系列、彤源2期、华宝1号、理成系列、和聚1期、鼎辉1期等。而前期熟知的尚雅(3个产品)、龙腾、中国龙系列(部分产品)、新价值1-2期、中睿系列(2个产品)、朱雀系列(2个产品)等也顺利进入年度排名的前20%。

年榜的另一个特点是两极分化的现象减少。阳光私募整体业绩趋平,一般产品业绩回报都落在1%~20%的区间。年度回报超过50%的产品共6个,占比约2%;年度损失超过10%的产品共9个,占比约3%。说明阳光私募在不知不觉中,各家运用的投资方式渐趋统一,业绩爆冷的概率越来越小了。

比较同期股票型公募基金,184个产品的平均回报率为8.64%,私募胜于公募近200个基点。公募成绩最好的是华商盛世 (630002 股吧,行情,资讯,主力买卖),回报率为43.41%,成绩不及私募最佳的世通基金92.66%的一半。

近两年:新价值 尚雅星光依旧

运行满两年、进入两年期排名的阳光私募基金产品共150个,整体平均业绩回报为68.9%。同期上证综指从2018.46点上涨到2852.92点,涨幅为41.34%。阳光私募基金整体是较大幅度跑赢大盘。

两年期榜单新价值和尚雅星光依旧灿烂。新价值1-2期的两个产品分别以206.29%和259.05%的回报取得令人咋舌的成绩,紧跟其后的尚雅3-4期也以175.17%和178.29%的成绩傲视群雄。龙腾、世通、云程泰系、理成转子1期、新价值3期、尚雅2期、淡水泉等产品也在近两年获得了三倍同期股指涨幅的回报率。两年期业绩回报率超过100%的产品共32个,占比21.3%。66.67%的产品跑赢大盘,而两年期业绩发生亏损的产品只有3个。

比照光鲜的两年期榜单和平淡的一年期榜单,可以发现,规模和业绩的匹配度在阳光私募中也显示得非常清晰:投资界的铁律即规模和业绩回报成反比在中国的投资界同样适用。部分在2009年中规模迅速膨胀的阳光私募投资公司,在2010年业绩迅速平庸化,拉低了其两年度的排名。

同期138只股票型公募基金的两年期平均回报率为48.08%,阳光私募大胜公募基金2000个基点,其中,公募成绩最佳的也是华商盛世基金158.45%,这个成绩虽远逊于私募冠军,但也能挤进私募两年榜前十。

近三年:阳光私募业绩远超指数

数据显示,运行满三年并进入三年期排名的共79个产品。在此期间,上证综指从5043.52点跌到了2852.92点,跌幅为43.43%。而同期的私募基金平均回报率为10.42%,从这点看,对投资者来说,投资阳光私募基金产品应该是非常明智的选择。

从西方投资界的历史看,一般基金产品长期来鲜有跑赢指数产品的,但是这点在处于经济快速增长的中国投资界,好像还不能被证实。透过三年期榜单看阳光私募,基本是在下跌过程中整体跌幅小于指数,在指数上升过程中,私募平均回报略低于指数,而在横盘世道中,私募整体能跑赢指数,这样累积起来,就形成了阳光私募三年回报远远胜于指数的局面。

另一方面,榜单同样显示出阳光私募基金的长期整体回报率趋于一般的特点。以这次三年期平均回报率43.43%为例,年化单利回报率只略高于14%,其中三年期回报率最高的三个产品,依次为淡水泉的86.67%、朱雀二期的74.75%和朱雀一期的 72.17%,和前一两年私募产品动辄年收益率100%以上的成绩比,已经趋于平均化了。

三年期公募最佳成绩是华夏复兴基金59.07%,与私募的差距并不是很大,104家公募基金的平均回报率为-8.88%,公募私募孰优孰劣一目了然。

当然,在近三年的榜单中,阳光私募基金在为投资者创造良好回报的同时,自身也通过我们这个平台彰显了一大批优秀的基金管理者。如果说公募基金是王亚伟一枝独秀的话,阳光私募基金则是将星如云,这些人正以勤恳的工作成就其在中国投资界不可小觑的江湖地位!

私募基金 产品成 取值日 名次 净值累计 名次 净值累计 资产 信托 星级

产品简称 立日期 净值 增长率 增长率 管理人 公司

(%) (%)

世通1 2008-2-18 1.2028 1 92.66 6 164.06 世通 深国投 *****

混沌2 2009-6-22 1.9533 2 65.98 混沌 中融 *****

铭远巴克莱 2008-8-22 1.6322 3 63.72 38 92.37 铭远 西部 *****

彤源2 2009-10-30 1.6235 4 55.93 彤源 山东 *****

云程泰增值1 2007-8-1 1.3632 5 54.66 7 160.70 云程泰 北京 *****

华宝1 2009-9-28 1.7394 6 53.82 聚益 中融 *****

理成转子1 2007-11-21 1.6199 7 48.98 8 151.61 理成 中海 *****

理成风景2 2009-9-15 1.6955 8 48.98 理成 华润 *****

和聚1 2009-7-14 1.6604 9 47.87 和聚 中信 *****

云程泰增值2 2008-4-9 1.4103 10 45.44 9 146.86 云程泰 北京 *****

尚雅5 2009-4-23 1.7188 11 44.38 尚雅 华润 *****

鼎辉1 2008-11-28 2.2716 12 43.58 27 108.90 鼎陶朱辉 中融 *****

德源安战略成长1 2009-5-27 1.5984 13 42.92 德源安 华润 *****

隐形冠军1 2009-5-8 1.2228 14 41.21 京富融源 西安 ***

展博1 2009-6-15 1.8658 15 38.77 展博 华润 *****

证大价值 2007-10-29 1.1965 16 37.50 45 86.23 证大 华宝 *****

尚雅7 2009-6-29 1.5144 17 35.07 尚雅 华润 *****

鼎锋1 2008-11-4 2.1867 18 34.25 20 116.48 鼎锋 交银 *****

六禾银盏1 2008-3-26 1.348 19 32.90 52 79.47 六禾 交银 *****

龙腾 2008-1-23 1.4038 20 29.51 5 172.48 龙腾 深国投 *****

东方马拉松 2007-2-28 1.45 21 28.98 31 100.36 东方港湾 平安 *****

林园3 2007-9-20 0.9795 22 28.56 18 123.32 林园 深国投 *****

明达3 2007-4-2 1.3707 23 28.31 57 77.88 明达 深国投 *****

景泰复利回报2 2008-1-8 1.3383 24 28.02 29 106.37 景泰利丰 国投 *****

中国龙精选 2007-6-15 1.5557 25 27.62 96 44.56 中国龙 云南 ****

中国龙增长1 2007-4-30 1.3697 26 27.39 99 42.35 中国龙 云南 ****

理成转子2 2009-7-15 1.4428 27 26.92 理成 华润 *****

景林丰收 2007-3-30 2.1208 28 26.57 48 81.95 景林 深国投 *****

中国龙增长6 2007-11-8 0.958 29 26.50 104 40.94 中国龙 云南 *****

中国龙增长2 2007-10-19 0.8782 30 26.29 105 40.92 中国龙 云南 *****

中国龙增长5 2007-11-20 0.9804 31 26.28 103 41.02 中国龙 云南 *****

新价值2 2008-2-19 2.0405 32 25.68 1 259.05 新价值 粤财 *****

尚雅1 2007-11-20 1.6626 33 25.56 10 146.82 尚雅 深国投 *****

中国龙精选2 2008-8-8 1.2985 34 25.52 97 43.98 中国龙 云南 ****

金瀛1 2009-1-21 1.3985 35 25.18 金瀛 山东 *****

证大稳健增长 2008-6-6 1.4264 36 24.75 86 55.67 证大 华宝 *****

金牛1 2007-1-16 1.0567 37 24.70 55 78.68 金牛 平安 *****

鑫兰瑞 2008-8-26 2.5526 38 24.50 23 113.02 中睿合银 中铁 *****

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发表于 2019-11-4 10:34:00 | 显示全部楼层
第三方研究机构近期的调研显示,私募基金经理对三月股市依然持有较乐观态度,有望在本月开始缓慢加仓。值得注意的是,私募调研的偏好也发生较大变化,逐步转向化工等冷门行业。  私募或在本月加仓  融智评级最新调查报告显示,3月中国对冲基金经理A股信心指数为121.51,环比上涨12.14%,这也是该指数持续两个月走高。值得一提的是,组成该指数的两大指标,A股市场趋势预期信心指标和仓位增减持投资计划指标均出现大幅上涨,其中仓位增减持投资计划指标值更是达到2012年以来新高。私募基金经理对三月股市依然持有较乐观看法,再加上前期超低仓位运行之后,私募有望在本月开始缓慢加仓。  对三月行情的趋势判断,调查结果显示,45.65%的基金经理持乐观态度,这一比例较上月有所上升,当前市场显现的信息对三月份行情的影响可以期待。另外,依然有34.78%的基金经理看法偏保守,对三月市场情况好转存在疑问。还有不足两成的基金经理看法悲观或极度悲观,认为在整体经济下行的情况下,不排除股市有继续下跌的可能。  调查结果显示,有40.48%的受访基金经理人选择了维持当前仓位,尽管相比上月有所下降,但行情的不稳定还是给不少人带来加仓忧虑。另外,超过一半的基金经理计划大幅增仓,市场的二次见底有望在短期内给市场带来新机会。加上政策的利好不断,三月行情有望向好。但是,也有7.14%的基金经理考虑继续减仓或大幅减仓。  私募偏好冷门行业  值得注意的是,私募大佬们的偏好正发生明显变化。格上理财数据显示,2016年2月22日至2月28日,沪深两市共有66只个股获得240家私募机构调研,其中,创业板和中小板共有49只,占比74.24%。调研个股中,化工行业最受欢迎,共有11家上市公司受私募机构调研,电子和电气设备行业其次,各有6家和5家被调研。  其中,景林资产及六禾投资分别调研了食品饮料行业个股“双塔食品”;拾贝投资、星石投资均对农林牧渔业个股“大北农”进行调研;交通运输行业个股“怡亚通”受到鼎锋资产的调研;泓湖投资、博道投资、景泰利丰和沣杨资产均调研公共事业行业个股“津膜科技”。此外,格上理财数据显示,生物医药行业个股“英特集团”受13家私募调研,其中不乏顶级私募身影。
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发表于 2019-11-4 12:33:00 | 显示全部楼层
二为基金系,这部分个股中,参与增发的机构除了重要的公募基金也包括私募机构。公募基金中,如华夏系的身影主要出现在国统股份、得润电子、综艺股份增发申购机构中;嘉实系则主要出现国脉、国统股份、中核3只个股中,认购量都在200万股以上。私募机构中,如江苏瑞华投资发展公司,在破发的增发股中,江苏瑞华投资发展有限公司在宝胜股份、瑞贝卡、得润电子、敦煌种业、獐子岛的增发中认购股数都在300万股以上,目前处于不同程度的被套中;雅戈尔集团则积极参与中国国航、广百股份、凌云股份、精工以及宁波银行的增发,至今尚未解套。
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发表于 6 天前 | 显示全部楼层
2019-10-09最近一个交易日的大盘行情:截至2019-10-09闭市后的数据显示,沪深300当日开盘点3822.61,最高点3845.34,最低点3805.07,并于3843.24收盘,相比较前一天,变动0.14%。到当日收盘为止,道琼斯工业指数开盘点位为26317.3,最高达到26603.3,最低在26314.5,收盘于26496.7,相较于前一天变动0.57%。
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发表于 4 天前 | 显示全部楼层
私募称会跌到2900 两招应对行情  个股布下"地雷阵" 学会两招应对节前行情  分析师建议低吸百货、酒类等消费股  沪指日K线 在向2900点的调整过程中,关注消费类股带来的低吸机会  "收盘有24只非ST股跌停,可能是踩到地雷了!"海通证券分析师舒菱告诉记者,本周是年报和一季报的最后披露时间了,一般来说,这个时候的业绩"地雷"最多,大家要提高警惕。  全年IPO数有望再创新高  "比如上周五的海普瑞,今天的哈空调跌停,都是受业绩拖累。"舒菱称,一方面中小盘个股受业绩影响大跌,目前一季报850家上市公司中,净利润同比下滑的接近三成,特别是中小板与创业板,成下跌"重灾区";另一方面大盘股对银行再融资的恐惧再升温,权重股、题材股合力调整导致股指大跌。  业绩低于预期的个股将陆续出现,加剧A股市场的调整压力。昨天,沪指最终报收2964.95点,下跌1.51%。  "扩容压力不断增大。新股IPO审核时间压缩,受理到发行或只需半年,照现有趋势及节奏算,全年IPO数有望再创新高。特别是有报道称,招商银行将再次启动融资计划,银行股扩容潮让人很担心。"舒菱分析说。  市场继续面临调整风险  "短期大盘破位迹象较明显,向下的支撑可能在半年线位置。短期大盘将继续面临调整的风险,但反弹行情结没结束还真的不好说。"申银万国分析师谭飞认为,稳健投资者,建议减仓观望。  谭飞说,由于行情尚未结束,同时市场震荡,策略上选股以防守板块为主,骑"白马"回避绩差股,学会这两招节前行情无大碍。  "具体来说,防守的滞涨大消费股一般在调整中表现强劲,同时也有节日的潜在利好。"谭建议多关注百货、酒类饮料、医药等。  另一方面即回避绩差股,投资者一定要看上市公司业绩预告,另外一季度往往是基金经理实施新一年投资计划的第一阶段,一季度上市公司业绩变化情况往往预示着公司新年的业绩变化趋势,值得关注。  跌到2900再看是否加仓  私募老金昨日指出过大盘的这种可能:权重蓝筹继续不作为可能导致大盘下探至半年线2900点。所以操作上还是建议适度控制仓位。而周一大跌,他认为也得到两条利空消息的配合:一季度基金整体净赎回超千亿份;IPO审核时间大幅压缩,这一条消息还有新三板预期,使创业板指再度破位下行,跌幅达2.93%。老金表示,大盘转弱,不管是稳健性投资者,还是激进型投资者,在市场震荡阶段,多看少动总不是坏事,操作上须控制好仓位,趁回抽应注意减仓,特别是业绩不佳的个股。  基金整体亏损360亿  61家公司旗下基金一季报昨全部完毕了。数据显示整体亏损360亿元,对于后市,基金普遍认同在"通胀顶"和"经济底"的制衡下更多表现为结构性机会,但热点分歧极大。保本、债券型等依旧是热门。兴全可转债基金经理杨云指出,转债市场不断扩容迎机遇,可转债同时具有股债双重特性,风险收益特征非常独特。虽对整体市场较谨慎,但利用风格转换,积极地运用其股票仓位博取收益,旗下兴全可转债基金在成立不到七年的时间里,创造了348%的回报率。(王明彬 重庆时报)
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【兆易创新股价三年暴涨20倍 研发费增七成致净利降20%】今年上半年,兆易创新营业收入小幅增长,净利润(归属于上市公司股东的净利润,下同)同比下降20.24%。与净利润下降相关的是,研发费用1.4亿元,同比增长74.42%。兆易创新成立于2005年,一直专注于芯片设计。目前,其主要业务为闪存芯片及其衍生产品、微控制器产品和传感器模块的研发、技术支持和销售。目前,公司在部分细分领域国际领先,在 NOR Flash 市场,其全球销售额排名为第五,市场占有率为10.9%。(长江商报)
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慧安2 2009-7-17 1.5219 39 24.36 慧安 中融 *****

新价值1 2007-11-15 1.6607 40 23.85 2 206.29 新价值 粤财 *****

丰瑞世纪1 2009-12-18 1.236 41 23.60 丰瑞世纪 中信 *****

海昊1 2008-6-17 1.4976 42 23.39 海昊 中融 *****

林园1 2007-2-28 1.5929 43 23.28 21 115.78 林园 深国投 *****

林园2 2007-9-17 0.9633 44 23.03 19 122.68 林园 深国投 *****

汇利1 2008-7-25 1.9088 45 23.02 汇利 中信 *****

中睿吉祥管家1 2009-5-25 1.5166 46 22.82 中睿合银 中铁 *****

鼎诺秋实1 2009-12-7 1.2278 47 22.78 鼎诺 中信 *****

朱雀8 2009-6-1 1.4204 48 22.64 朱雀 西部 *****

康成亨1 2009-5-22 1.4561 49 22.51 康成亨 深国投 *****

宏石1 2009-2-26 1.5217 50 22.41 宏石 中融 *****

中国龙进取 2004-6-15 1.3856 51 22.33 81 59.47 中国龙 云南 ***

景林稳健 2006-10-31 3.9509 52 22.08 42 88.52 景林 深国投 *****

明达2 2006-10-24 2.1967 53 21.98 50 81.08 明达 深国投 *****

朱雀5 2009-5-15 1.5383 54 21.87 朱雀 西部 *****

中国龙价值6 2007-12-4 1.2269 55 21.07 77 61.82 中国龙 云南 *****

狮王1 2007-9-3 0.8093 56 20.83 132 23.24 塔晶 华宝 *****

中国龙价值4 2007-9-29 1.1793 57 20.79 72 63.40 中国龙 云南 ***

中国龙价值2 2007-7-17 1.4233 58 20.69 73 62.98 中国龙 云南 ***

赑元成长1 2008-12-10 1.2066 59 20.66 赑元 山东 *****

励石1 2007-12-28 1.2931 60 20.60 84 56.47 励石 华宝 *****

中睿合银2 2009-7-6 1.4054 61 20.57 中睿合银 中铁 *****

远策1 2009-9-29 1.2273 62 20.51 远策 中信 *****

中国龙价值3 2007-9-24 1.2047 63 20.48 74 62.48 中国龙 云南 ***

狮王2 2007-10-8 0.7154 64 20.17 136 20.24 塔晶 华宝 *****

理成风景1 2008-9-10 2.0694 65 20.10 理成 深国投 *****

朱雀7 2009-5-18 1.514 66 20.10 朱雀 西部 ****

智诚2 2009-6-12 1.507 67 20.06 智诚海威 华润 ****

朱雀4 2009-4-15 1.4274 68 20.00 朱雀 西部 ****

汇利2 2009-3-20 1.5523 69 19.84 汇利 中信 ****

远策4 2009-11-3 1.1895 70 19.74 远策 中信 ****

注:1.净值相对增长率=同期净值绝对增长率-同期基准指数增长率。2.排名周期下的空格表示:该产品的存续期未满相应的排名周期,或该产品未在相应排名周期内持续公布净值,因而未能参与相应排名。3.因信托公司更名缘故,信托公司一栏中标注“华润”、“深国投”旗下的产品均同属“华润深国投信托有限公司”。

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